Братство распалось на три части. Тем не менее, главная цель остается неизменной. В фильме «Властелин колец: Две крепости» Фродо должен уничтожить кольцо, пока оно не завладело его душой, и к власти не пришел Саурон. А значит, его нужно расплавить в огне Роковой горы в Мордоре. Гэндальф Серый, который сорвался в бездну, Братство кольца распадается на три гильдии, которые действуют по своим планам.
Фродо и Сэм продолжают опасный путь в Мордор. Им удалось захватить в плен одного мерзкого врага Голлума. Он страдает раздвоением личности. Когда-то давно он нашел кольцо, которое теперь у Фродо, и пытается вновь его вернуть себе. Вся его жизнь посвящена именно этому кольцу. Он соглашается провести скрытыми и потайными дорогами хоббитов к Горе, но вторая его сущность замышляет их убить, чтобы отобрать «прелесть» у героев. Другие хоббиты Мерри и Пиппин попадают в лапы урук-хай, которые подчиняются Саруману, волшебнику предателю.
Пристанище орков атакуют всадники Рохана, и маленьким хоббитам все-таки удается сбежать оттуда. Мерри вместе с Пиппином прячутся в древнем лесу под названием Фангорн, где знакомятся с предводителем энтов, живых деревьев. Здесь им повстречался Гэндальф, который переродился и стал еще более могущественным магом. Теперь он Гэндальф Белый. Энты решают, что война с орками – не их дело. Но узнав о том, что армия Сарумана уничтожали большую часть леса, они затопляют город волшебника и лишают его магических сил.
В это же время Арагорн, эльф Леголас и гном Гимли оказываются в королевстве Рохан. Позже им предстоит встретиться с большой армией орков, где все дерутся только за жизнь человечества, ведь главная цель Саурона – уничтожить всех людей на земле. Но решающая битва за спасение человечества еще впереди, как и окончание путешествия Фродо и Сэма вместе с коварным и непредсказуемым Голлумом.