Многое успели пройти на своем пути хоббит Бильбо Бэггинс, волшебник Гэндальф Серый и тринадцать гномов, вознамерившихся отвоевать собственный дом у огнедышащего дракона, когда-то захватившего гору и хозяйствующего там до сих пор. Довелось отважным путешественникам и побороться с тремя огромными троллями, обожающими свежее мясо, и лицезреть яростный бой каменных великанов. Даже в ловушке коварных гоблинов они успели побывать, где Бильбо волею судьбы познакомился со странным существом по имени Голлум и украл у него магическое кольцо. Но и после побега из лап пещерных существ беды не оставляют героев, ибо догоняет их Азог вместе с группой своих соплеменников-орков. Давненько охотится злодей на Торина Дубощита - предводителя гномов - и более всего на свете желает получить его голову.
Героям в полном составе удается преодолеть все эти трудности. Однако Азог не думает отступать от своих целей и преследует Торина до владений неведомого существа по имени Беорн. Дом этого получеловека-полумедведя становится временным пристанищем для уставших от постоянных погонь путникам, но все эти события - лишь начало трудного пути, до конца которого дойдут не все. Удастся ли героям без потерь пройти по поросшему паутиной Лихолесью и добраться до заветной горы? Какую кошмарную правду узнал волшебник, волею обстоятельств вынужденный покинуть своих друзей?